服務(wù)熱線：雙螺栓管夾企業(yè)對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)+金融”與傳統(tǒng)金融融資模式的比較
2019年06月26日
滄州五森管道有限公司
實(shí)體雙螺栓管夾經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、升級(jí)和轉(zhuǎn)型，需要資金支持，而金融的本質(zhì)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金融通服務(wù)，相當(dāng)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的動(dòng)脈。如果說金融代表著資金流，互聯(lián)網(wǎng)意味著信息流，兩者深度結(jié)合則會(huì)改變甚至顛覆當(dāng)前金融運(yùn)行模式，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生較大促進(jìn)作用。互聯(lián)網(wǎng)+金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的助推作用，不僅體現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算帶來的快捷、便利和商品交易時(shí)間成本的大幅縮短， 重要的是帶來了資金融通的 率，擴(kuò)大了受眾覆蓋面，提高了社會(huì)資本的流轉(zhuǎn)速度和利用效率。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)+金融的融資模式進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)+金融是如何改變和顛覆傳統(tǒng)金融服務(wù)模式，以及如何為實(shí)體雙螺栓管夾經(jīng)濟(jì)提供 的金融創(chuàng)新服務(wù)的。
(一)不同融資模式在主體、屬性、業(yè)務(wù)模式上的異同傳統(tǒng)金融的融資模式，主要為銀行貸款(信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn))和網(wǎng)絡(luò)融資產(chǎn)品(如建設(shè)銀行的快貸、借貸通)。網(wǎng)絡(luò)融資主要有P2P貸款、眾籌融資、電商小貸、BankToBusiness模式等。其中電商小貸在不涉及銀行資金的情況下，又分為針對(duì)平臺(tái)上商戶或雙螺栓管夾供應(yīng)商的BusinessToBusiness模式和針對(duì)消費(fèi)者的BusinessToCustomer模式。傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聯(lián)手打造的網(wǎng)絡(luò)融資模式有BankToBusiness模式(見表1，下頁)。電商不引入傳統(tǒng)銀行，依據(jù)自身資金池(余額寶可以吸收部分存款)為平臺(tái)內(nèi)商家或消費(fèi)者提供小額貸款，業(yè)內(nèi)稱為電商小貸，主要有針對(duì)消費(fèi)者消費(fèi)貸款的BusinessToCustomer和針對(duì)商家或供應(yīng)商的BusinessToBusiness模式(見圖一，下頁)。京東和蘇寧金融模式主要是針對(duì)供應(yīng)商的供應(yīng)鏈金融，阿里金融則是針對(duì)本平臺(tái)上的商家。在這種模式下，電商控制商品流、資金流、信息流，以平臺(tái)內(nèi)各商家訂單、交易數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)等為依據(jù)，進(jìn)行信用分級(jí)，接受平臺(tái)內(nèi)符合條件商家的貸款申請(qǐng)。資金池的大小成為制約電商小貸發(fā)展的重要因素(苑寧思，2013)。與電商小貸BusinessToBusiness模式不同，BankToBusiness模式中引入銀行，電商充當(dāng)信用中介，提供平臺(tái)內(nèi)用戶商品流、信用行為等大數(shù)據(jù)信息，銀行控制資金流，銀行作為主導(dǎo)方，對(duì)提出申請(qǐng)的借款人進(jìn)行審核和發(fā)放貸款，審核依據(jù)有各電商平臺(tái)的交易數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)、訂單、庫存等，同時(shí)銀行內(nèi)部的金融數(shù)據(jù)也作為主要憑證。這種模式通過引入銀行獲得充足的資金來源雙螺栓管夾，但是對(duì)電商平臺(tái)內(nèi)的信用數(shù)據(jù)庫建設(shè)有較高要求。
(二)不同金融融資模式基本原理的異同1.傳統(tǒng)銀行融資的基本原理傳統(tǒng)融資機(jī)構(gòu)尤其是銀行主要通過現(xiàn)實(shí)中的大量網(wǎng)點(diǎn)攬儲(chǔ)，以吸收民間存款獲取大量資金，再按照嚴(yán)格流程進(jìn)行貸款發(fā)放。其基本原理是：大量攬儲(chǔ)網(wǎng)點(diǎn)+長(zhǎng)期積累的真實(shí)存款+有效擔(dān)保抵押物/信用。按照銀行嚴(yán)格的貸款條件和流程，可以發(fā)現(xiàn)，銀行主要服務(wù)的是大公司客戶，中小雙螺栓管夾企業(yè)和個(gè)人小額貸款則不在其服務(wù)范圍內(nèi)。銀行利用互聯(lián)網(wǎng)思維開發(fā)的網(wǎng)絡(luò)融資產(chǎn)品，如建設(shè)銀行的快貸業(yè)務(wù)，其主要是依據(jù)銀行自身平臺(tái)上的金融數(shù)據(jù)為客戶自動(dòng)匹配貸款額度，實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)和資金流的結(jié)合，其基本原理是：金融數(shù)據(jù)+資金流。銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制上，主要是設(shè)置詳細(xì)的貸款條件，并對(duì)借款人的經(jīng)濟(jì)能力、投資項(xiàng)目、信用水平、償還能力等有詳細(xì)的審核，因此銀行貸款一般手續(xù)繁雜，程序復(fù)雜，便利程度低。2.新型網(wǎng)絡(luò)融資的基本原理一是中介平臺(tái)+信息數(shù)據(jù)。由電商等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起的P2P貸款、眾籌融資和電商小貸等模式，其本質(zhì)都是平臺(tái)+信息數(shù)據(jù)，運(yùn)用平臺(tái)積累數(shù)據(jù)，并通過大數(shù)據(jù)篩選目標(biāo)客戶、作出信用評(píng)價(jià)和進(jìn)行融資服務(wù)，雙螺栓管夾區(qū)別之處在于平臺(tái)的性質(zhì)和用途不一樣。P2P貸款、眾籌融資為網(wǎng)絡(luò)中介平臺(tái)，而電商小貸則以電商建立的電子商務(wù)平臺(tái)為主，為平臺(tái)+小貸。P2P貸款、眾籌融資等網(wǎng)絡(luò)中介平臺(tái)，會(huì)面臨事前的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和事后的道德風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)防控上，P2P貸款主要是借款人在平臺(tái)上發(fā)布詳細(xì)的項(xiàng)目信息，P2P平臺(tái)再進(jìn)行詳細(xì)的項(xiàng)目審核，篩選出符合條件的借款人和融資項(xiàng)目，一般都是屬于個(gè)人小額貸款，P2P貸款屬于無擔(dān)保直接融資方式，風(fēng)險(xiǎn)防控主要是通過加強(qiáng)項(xiàng)目審核控制平臺(tái)上的融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)建立借款人信用數(shù)據(jù)庫。眾籌融資對(duì)平臺(tái)上的項(xiàng)目審核標(biāo)準(zhǔn)程度較高，但是一般都是大項(xiàng)目，眾籌融資缺乏對(duì)項(xiàng)目融資成功后的雙螺栓管夾企業(yè)運(yùn)營、財(cái)務(wù)管理等監(jiān)督管理，同時(shí)眾籌融資還面臨著非法集資的法律風(fēng)險(xiǎn)和政府監(jiān)管政策風(fēng)險(xiǎn)。電商小貸模式主要是依據(jù)平臺(tái)積累的大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和防控。二是各電商平臺(tái)+傳統(tǒng)銀行+信息數(shù)據(jù)。BankToBusiness的本質(zhì) 是利用各電商平臺(tái)的信息流、商品流進(jìn)行授信和評(píng)估，銀行提供貸款資金。經(jīng)過長(zhǎng)期積累，各電商平臺(tái)一方面掌握著平臺(tái)內(nèi)商家的交易數(shù)據(jù)、訂單、雙螺栓管夾庫存等商品流，并可以對(duì)平臺(tái)內(nèi)商家的銷售記錄進(jìn)行監(jiān)測(cè)，另一方面各電商平臺(tái)也掌握著平臺(tái)內(nèi)商家的信用行為數(shù)據(jù)。各電商平臺(tái)內(nèi)商家中包括了大量中小企業(yè)，中小雙螺栓管夾企業(yè)缺乏可抵押的資產(chǎn)，而銀行又缺乏中小雙螺栓管夾企業(yè)信用數(shù)據(jù)，在現(xiàn)實(shí)中難以花費(fèi)大量人力物力對(duì)中小企業(yè)信用、資產(chǎn)等進(jìn)行評(píng)估，導(dǎo)致銀行難以對(duì)中小雙螺栓管夾企業(yè)進(jìn)行征信，這是中小雙螺栓管夾企業(yè)融資難的根本原因。各電商平臺(tái)積累的大數(shù)據(jù)，可以較好地解決這一問題，實(shí)現(xiàn)各電商平臺(tái)信用數(shù)據(jù)、商品流同銀行資金流對(duì)接，為中小雙螺栓管夾企業(yè)融資打開了一條通道。在BankToBusiness模式中，電商平臺(tái)必須具備較完善的信用數(shù)據(jù)庫和信用評(píng)價(jià)體系，這也是 為關(guān)鍵的。現(xiàn)階段，在我國信用體系還不完善的情況下，各電商平臺(tái)建立的信用數(shù)據(jù)庫較為 立分割，雙螺栓管夾需要統(tǒng)一信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)接或銜接，雙螺栓管夾提高不同平臺(tái)信用數(shù)據(jù)庫之間的開放性和兼容性。
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